日圆在触及一个月来的新高后回落，因美元普遍走弱

• 日圆从本周一早些时候对美元触及的月低点回落。
• 对美日贸易协议的期望、日本央行加息的押注以及地缘政治风险应支持日圆。
• 美国财政担忧和日本央行与美联储的预期分歧使得美元/日圆多头需保持谨慎。

日圆（JPY）在周一亚洲时段对普遍走弱的美元（USD）触及的新月高点后略微回落，最新的贸易乐观情绪被认為削弱了避险资产。然而，任何有意义的日圆贬值似乎都难以实现，因為人们希望日本能与美国达成贸易协议。此外，越来越多的人接受日本央行（BoJ）将继续加息的观点，这应為日圆提供支持。

与此同时，交易者正在定价美联储（Fed）在2025年进一步降低借贷成本的可能性。这与鹰派的日本央行预期形成了明显的分歧，这应进一步支持低收益的日圆，并在对美元/日圆货币对进行激进看涨押注之前需要保持谨慎。因此，货币对的进一步上涨仍可能被视為卖出机会，并有迅速回落的风险。

在最新的贸易乐观情绪中，日圆多头变得谨慎；下行似乎受到支撑

• 在第三轮美日谈判后，日本首相石破茂周日表示，东京旨在推进与美国的关税谈判，目标是在下个月的七国集团峰会期间达成结果。此外，日本首席关税谈判代表赤泽良生表示，下一轮美日谈判的日程正在安排中，他希望在下次访问期间与美国财政部长斯科特·贝森特会面。
• 周五日本消费者通胀数据高于预期，加上对工资上涨将推动物价的预期，為日本央行进一步收紧政策打𫔭了大门。事实上，日本央行官员最近表示，如果经济和物价如预期改善，他们𫖸意再次加息。然而，投资者现在似乎相信，决策者将在采取下一步行动之前评估关税和贸易流动。
• 在地缘政治方面，俄罗斯军队对乌克兰城市发起了大规模的无人机和导弹攻击，标誌著𢧐争迄今為止最大规模的空袭。美国总统唐纳德·特朗普在与记者交谈时称这一攻击不可接受，并表示他正在考虑对俄罗斯实施新制裁。与此同时，以色列在过去24小时内的空袭造成至少38名加沙地区人员死亡，包括儿童。以色列早些时候表示，计划全面控制加沙。
• 特朗普的全面减税和支出法案预计将在未来10年内使国家赤字增加约4万亿美元，并使联邦政府的债务膨胀。此外，交易员们已经在定价美联储今年进一步降低借贷成本的可能性。这反过来又将美元拖至近一个月低点，并使低收益的日圆受益，从而支持美元/日圆进一步贬值的前景。
• 焦点现在转向本周重要的美国宏观经济数据——周三的耐用品订单，随后是周四和周五的初步GDP数据和个人消费支出（PCE）物价指数。此外，周三的FOMC会议纪要将在影响美元价格动态方面发挥关键作用，东京CPI数据将在周五提供对美元/日圆对的有意义的推动。

美元/日圆可能在143.00以上吸引新的卖盘，接近61.8%的斐波那契回撤位。

从技术角度来看，美元/日圆在143.00整数关口附近的日内失败验证了上周跌破4月-5月上涨61.8%斐波那契回撤位的情况。此外，日缐图上的振盪器正在获得负动能，表明美元/日圆对的最小阻力路径仍然向下。若在142.00关口下方出现进一步的卖出，将确认看跌前景，并将现货价格拖至141.55的中间支撑位以下，朝141.00整数关口靠近。随后的下跌将暴露年初至今的低点，或4月22日触及的140.00心理关口以下的水平。

另一方面，亚洲交易时段的高点在143.10区域，现在似乎成為了一个直接障碍，若突破该水平，短期回补可能将美元/日圆对推升至143.65区域，进而接近144.00整数关口。后者应作為强阻力位，如果突破，可能為进一步反弹铺平道路。然而，向上的走势仍可能被视為在144.80区域附近的卖出机会，并在145.00心理关口附近受到限制。