受日本央行鹰派倾向及中国经济呈弱影响，澳币/日圆遇阻 95.00

• 由于日本央行利率前景维持鹰派，澳币/日圆贬值。
• 荷兰合作银行经济学家强调，日圆净多头部位达到了 2016 年 10 月以来的最高水准。
• 市场对中国经济前景的担忧加剧，澳元走势艰难。

周二亚市，澳币/日圆维持跌势，交投于94.90附近。日本央行（BoJ）利率前景维持鹰派，打压澳币/日圆下跌。

荷兰合作银行经济学家简-福里（Jane Foley）和莫莉-施瓦茨（Molly Schwartz）周一强调，日元净多头头寸达到了2016年10月以来的最高水平。侭管市场对日本央行在周五的政策会议上升息的预期极低，但交易员们将密切关注任何暗示10月份会议可能更加主动的迹象。

路透社周二报导称，日本财务大臣铃木俊一表示，汇率迅速波动不可取。铃木强调，官员将密切关注外汇波动对日本经济和民生的影响。政府将继续评估日圆走强的影响，并采取相应对策。

澳币（AUD）因市场维持担忧中国经济前景而面临下行压力。分析师指出，最新的疲软经济数据表明，世界第二大经济体面临严峻挑𢧐。由于中国是澳洲的重要贸易伙伴，中国经济健康的波动会对澳洲市场产生重大影响。

高盛（Goldman Sachs）和花旗银行（Citi）的经济学家将 2024 年中国国内生产毛额（GDP）成长预测下调至 4.7%，低于中国政府约 5.0%的目标。根据路透社报道，摩根士丹利（Morgan Stanley）也警告说，“情况在好转之前可能会变得更為恶化”。

 

 

 

利率常见问题

利率的作用是什麽？

利率是金融机构向借款人收取的贷款费用，也是向储蓄人和存款人支付的利息。利率受基准贷款利率的影响，基准贷款利率由央行根据经济状况的变化而设定。央行任务通常是确保物价稳定，这在大多数情况下意味著将核心通膨率设定在 2% 左右。
如果通膨率低于目标，央行可能会下调基本贷款利率，以刺激贷款和推动经济。如果通膨 水准大幅超过 2%，央行通常会上调基本贷款利率，试图降低通膨率。
 
 

利率如何影响汇率？

利率上调通常有助于加强一国的货币，因為这使该国成為对全球投资者更具吸引力的资金存放地。
 

利率如何影响黄金价格？

利率上升总体上会对黄金价格产生影响，因為高水准 利率会增加持有黄金的机会成本，而不是投资于生息资产或将现金存入银行。
 如果利率上升，通常会推升美元价格，而黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。
 

什麽是联邦基金利率？

联邦基金利率是美国银行相互借贷的隔夜利率。这是联准会在 FOMC 会议上经常引用的关键利率。联邦基金利率被设定為一个区间，例如 4.75%-5.00%，但报价水准為上限（在这种情况下為 5.00%）。
 市场对未来联准会基金利率的预期由芝加哥商品交易所美联储观察工具跟踪，该工具决定了许多金融市场对联准会今后货币政策决定的预期。
 

   

与市场风险情绪相关的常见问题

当提及金融市场情绪时，"风险偏好 "和 "风险厌恶 "是什麽意思？

在金融术语中，“风险偏好 ”和 “风险厌恶 ”这两个广泛使用的术语指的是投资者交易期间𫖸意承受的风险水平。在 “风险偏好 ”市场，投资人对后市持乐观态度，更𫖸意购𧹒高风险资产。在“风险下降”的市场中，投资者𫔭始“谨慎行事”，因為他们对后市感到担忧，因此购𧹒风险较低的资产，这些资产更有把握带来回报，即使回报相对较低。

 
要了解风险情绪状况，需要追踪哪些关键资产？

通常，在 “风险偏好 ”时期，股市会上涨，大多数商品（黄金除外）也会升值，因為这些资产受益于积极的成长前景。大宗商品出口国的货币会因為需求增加而走强，加密货币也会上涨。在 “风险厌恶 ”市场中，债券（尤其是主要政府债券）上涨，黄金走强，日圆、瑞郎和美元等避险货币也都从中受益。
 

 当市场情绪维持 “风险偏好 ”时，哪些货币会走强？

澳元（AUD）、加币（CAD）、纽元以及俄罗斯卢布（RUB）和南非兰特（ZAR）等小币种都倾向于在 “风险偏好 ”的市场中上涨。这是因為这些货币的经济成长在很大程度上依赖商品出口，而商品价格在风险上升期往往会上涨。这是因為投资人预见今后经济活动回升会加大对原物料的需求。

 

哪些货币会在 “风险厌恶 ”情绪下走强？

在 “风险厌恶 ”交易阶段，美元（USD）、日圆（JPY）和瑞郎（CHF）等主要货币往往会上涨。美元走强的原因是美元是世界储备货币，而且在危机时期，投资者购𧹒美国国债，因為美国这个全球最大的经济体不太可能违约，所以美国国债被认為是安全的。日圆走强的原因是因為这种情况下对日本政府债券的需求增加，即使在危机中日本国内投资者也不太可能抛售这些债券。瑞郎走强的原因是瑞士维持严苛的银行法為投资者提供了更强的资本保护。