美元每周预测：非农就业强劲，DXY 扭转周跌势

• 本周美元指数（DXY）以可接受的涨幅收盘。
• 美联储 9 月降息的可能性依然存在。
• 美国 5 月非农就业人数好于预期。
• 预计美联储下周将维持利率不变。

偶尔的看跌走势在 104.00 附近受到遏製

随著本周接近尾声，美元指数（DXY）在数据驱动下突然反弹，迅速摆脱了早些时候拖累该指数跌至两个月低点 104.00 附近的疲软走势，目前似乎出现了一些像样的支持。

註意力仍集中在即将公布的关键数据上

美元在本周大部分时间都处于弱势，直到周五的非农就业数据出乎所有人的意料，促使美元在周缐图上重返正值区域。

本周早些时候，美国劳动力市场（ADP 报告、JOLTs 和周初请失业金人数）的数据不及预期，预示著美国劳动力市场将进一步降温，因此引发了新的猜测，即美联储（FED）可能会比预期（9 月？
 

美联储的 "噤声期 "也强化了上述猜测，投资者只能通过数据来评估美联储在今年下半年可能采取的举措。

到目前為止，芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具（FedWatch Tool）显示，到 9 月份降低利率的可能性约為 50%。根据货币市场的预期，美联储在 11 月 7 日的会议上还会放宽近 20 个基点的利率，并在 12 月放宽约 40 个基点的利率。

美联储讲话继续倾向于 "更长期紧缩 "的说法

虽然本周美联储决策者没有发表讲话或评论，但他们最新的审慎（鹰派？明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）建议等待通胀取得显著进展后再考虑降息，如果通胀没有进一步下降，甚至可以加息。纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）也认為，没有必要立即降息，可以在政策改变之前收集更多数据。芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）指出，通胀进一步改善可能导致失业率上升，而达拉斯联储主席洛里-洛根（Lorie Logan）认為，通胀有望达到美联储2%的目标。

美国收益率和美元表现

在过去的几个交易日中，美元的表现与美国收益率在不同时间段的表现一致。尽管如此，收益率和美元在本周前半段都面临明显的修正性下跌，只是在周五美国 5 月非农就业人数打破共识（+27.2万 个就业岗位）后急剧逆转。

十国集团央行：降息与通胀

在 G10 央行中，欧洲中央银行（ECB）在 6 月 6 日的会议上将利率下调了 25 个基点，但对夏季继续降息的可能性泼了一盆冷水，尤其是在上调通胀预期之后。预计英国央行（BOE）将在最后一个季度降低利率，货币市场将在 11 月份看到大约 28 个基点的宽松政策，而澳大利亚储备银行（RBA）可能会在年底𫔭始宽松政策。

即将举行的重要活动

下周的重要事件包括 "超级星期三"，将公布美国 5 月份的消费者价格指数（CPI）通胀数据，以及美联储的利率决定、更新的 "点阵图 "和首席执行官杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）始终相关的新闻发布会。

美元指数技术分析

美元指数（DXY）似乎在 104.00 和 105.00 之间盘整，周围没有任何消息。

如果该指数突破本周高点 105.74（5 月 9 日），则可能试图触及 2024 年高点 106.51（4 月 16 日）。突破这一水平后，可能触及 11 月份高点 107.11 点（11 月 1 日）和 2023 年最高点 107.34 点（10 月 3 日）。

相反，新的抛售压力可能会将 DXY 指数推回到 6 月份的低点 103.99（6 月 4 日）。进一步下跌可能会测试周低点 103.88（4 月 9 日）和 3 月份底部 102.35（3 月 8 日）。更深的回调可能会触及 12 月低点 100.61（12 月 28 日）、心理关口 100.00 和 2023 年低点 99.57（7 月 14 日）。

总体而言，只要 DXY 仍位于关键的 200 日均缐 104.43 以上，看涨倾向就会持续。